Страницы

четверг, 1 ноября 2018 г.

Найти отличие, или Как изменился рынок ICO в 2018 году


С чего все начиналось? С бешеного хайпа. Вот так вкратце можно описать ICO 2017 года. Тогда ICO напоминало не инструмент инвестирования, а маленького ребенка с гранатой в руках. ICO было диковинкой, никто ничего толком не знал, а инвестирование базировалось на двух китах: “я где-то что-то слышал” и “быстрее-быстрее, дабы не опоздать”. Это и не удивительно, если учитывать, что первыми инвесторами были ребята, которые намайнили криптовалюты и приняли решение не обналичивать ее для избежания налогов. На заре ICO можно было получить фантастические проценты от вложений и это затуманивало взгляд даже бывалым бизнесменам с реального сектора.

И вот здесь наступает переломный период. Во-первых, рынок не может все время только расти. Во-вторых, не чистые на руку граждане поняли, что наступил их звездный час. Новый виток в истории ICO начался тогда, когда инвесторы понесли первые убытки и пришло осознание, что ICO - это не “золотая рыбка”, а требующий знаний и серьезного подхода инструмент инвестирования.

Год назад для привлечения инвесторов стартапу достаточно было одной White Paper и красочного изложения идеи. В нынешнем году этим уже никого не проймешь. Инвесторы стали более осторожными, теперь все чаще они занимают выжидательную позицию. За счет этого фактора доля успешных ICO снизилась. Сегодня инвесторы делают ставку на “прозрачные” проекты, у которых есть готовый продукт ну или хотя бы прототип. Но в этом есть и положительная сторона, с таким подходом в дальнейшем количество мошеннических проектов будет только сокращаться.

В прошлом году цифровой маркетинг использовался стартапами очень активно, фактически это был основной инструмент продвижения. На данном этапе такой подход теряет свои позиции из-за переизбытка рекламы. Потенциальные инвесторы просто теряются в потоке рекламы новых стартапов. А если еще учесть, что большинство проектов сложно отличить друг от друга, то такая тенденция становится понятной. Теперь акцент сместился в сторону проектов связанных с серьезными именами на крипторынке. Инвесторы стали больше ориентироваться на репутацию и опыт создателей проектов, чем на рекламу.

Сегодня инвесторы не спешат приобретать токены, узнав о проекте из рекламы в интернет. Теперь наиболее эффективным способ привлечения финансирования является непосредственное общение с потенциальными инвесторами на митапах и в кулуарах конференций. Поэтому представители ICO-проектов стараются посетить как можно больше профильных мероприятий.

В 2017 году рынок был перегрет и шел на волне хайпа. ICO считалось рынком легких денег, когда токены проектов делали иксы сразу после выхода на биржу. Но так не могло продолжаться вечно и сегодня многие монеты так и не попадают в листинг, а те кому повезло, сразу падают в цене и торгуются дешевле, чем при токенсейле. В результате инвесторы потеряли мотивацию входить в ICO на стадии запуска. Потому что токены действительно перспективных и развивающихся проектов можно купить по той же цене или даже дешевле, уже после листинга на биржах.

С началом эры первичного размещения монет кто только не пробовал свои силы в этом направлении. При помощи ICO пытались привлекать инвестиции чуть ли не для развития шашлычной и покупки нового оборудования для заводов - в прямом смысле доходило до абсурда. Реальный сегмент бизнеса осознал, что для получения необходимого инвестирования с помощью ICO не нужно проходить девять кругов ада, оббивая пороги банков. Сейчас рынок начал созревать, и на арену вышли компании с реальным опытом, командой и технологией. По статистике в большинстве случаев это проекты, направленные на разработку блокчейн-приложений, которые имеют возможность реализации как в онлайн, так и в офлайн бизнесе. Зачастую их направление - это сферы коммуникаций, финансов и торговли.

Со взрослением ICO происходит и постепенная замена инвесторов. На рынок начинают приходить предприниматели, которые знают правила бизнеса и понимают, как работают финансовые рынки и регуляторы. Институциональные инвесторы и криптофонды постепенно вытесняют мелких инвесторов, а пресейлы все чаще проходят за закрытыми дверями (только в первом квартале 2018 года 84% токенов были распределены на закрытых пресейлах). Компании начинают поднимать сумму порога инвестиций для вхождения в проект, таким образом закрывая доступ рядовому инвестору. С одной стороны организаторов можно понять, им нужны партнеры для бизнеса, понимающие все риски, а не спекулянты, которые через полгода начнут выводить деньги с проекта.

Рынок ICO в 2017 году напоминал “Дикий Запад”: инструмент новый, никак не регулируется, никому не подконтрольный. Вот и статистика за прошлый год была не утешительной, около 80% проектов оказались мошенническими. Поэтому неудивительно, что 2018 год начался с первых попыток регулировать ICO и привнести хотя бы немного ясности в работу этого инструмента. Сейчас не проходит и недели чтобы в новостях не мелькала информация о регулировании ICO и криптовалют. Пальму первенства в этом вопросе держит американский регулятор SEC. Комиссия США делает попытки в предотвращении скама и предупреждает инвесторов о возможных рисках. Но пока SEC не удалось сформулировать надежную модель правового регулирования.

Изменения, которые произошли за последнее время, показали более серьезное отношении к ICO. Регуляторы в нынешнем году остудили пыл разгулявшегося рынка, времена шальных денег закончились и уже видны первые плоды регулирования. Раньше отсутствие юридических аспектов в стартапах, планирующих выход на ICO, воспринималась нормально, сейчас же проект без юридической стороны считается чуть ли не моветоном и не вызывает доверия со стороны инвесторов. Проекты начали предпринимать попытки организовывать ICO юридически правильно и придерживаться буквы закона в его проведении. Но есть и минус: при соблюдении всех правил регулирования ICO станет более дорогим инструментом для привлечения инвестиций.

Наблюдаются в ICO и общие “болезни”, которые перешли с 2017 в 2018 год. Первая из них - это недостатки технического исполнения. Как показала практика, собрать деньги под силу почти каждому стартапу. Но на рынке остро не хватает технического таланта, большинство разработчиков не могут написать смарт-контакт без ошибок. По статистике, в 71% проектов обнаружены ошибки в смарт-контактах, а каждый третий стартап является уязвимым перед хакерскими атаками. Вторая “болезнь” - рынок по-прежнему наводнен однотипными проектами. Этот фактор очень усложняет выбор перспективного стартапа и добавляет рынку ICO негативного оттенка.

В 2017 году бытовало мнение, что ICO убьет венчурный капитал. Прошло время и стало ясно, что не убьет, а станет еще одним инструментом для привлечения инвестиций. В 2019 году ICO окончательно сбалансируется и займет свою нишу.

Рынок за эти два года трансформировался до неузнаваемости. Но это не плохо. Это первые признаки того, что ICO перевоплощается из норовливого и дерзкого подростка в серьезного студента, которому осталось совсем немного до первой работы в большом инвестиционном банке.

Дайджест среды (31 октября)


🔸 10 лет назад была опубликована white paper биткоина. Тогда он не стоил ни цента, а сегодня BTC оценивается в ~6300$. Кстати, год назад цена была примерно такой же. Биткоин победил волатильность… 😇

🔸 Исполнительный директор Coinbase Асиф Хирджи опроверг информацию о скором выходе биржи на IPO

🔸 В России создадут коллегию по решению цифровых споров. Специалисты будут рассматривать дела, касающиеся блокчейна, смарт-контрактов, обмена криптовалют и ICO

🔸 Microsoft внедрит блокчейн-решение Azure в финансовую инфраструктуру фондовой биржи Nasdaq

🔸 Банки и блокчейн. Холдинг JP Morgan собирается токенизировать золотые слитки с помощью своего блокчейна Quorum. А, по информации The Block, Goldman Sachs набирает клиентов на торговлю биткоин-деривативами

🔸 Финансовый конгломерат Bank of America запатентовал способ хранения приватных ключей, который может применяться в криптовалютах и не только

🔸 Petro наконец-то доступен для продажи. Правда, купить его можно только на официальном сайте и на 6 неизвестных, но одобренных президентом, криптобиржах. Интересно, хоть кто-то купит? 😁

🔸 Как сообщает CoinDesk, производитель криптокошельков Ledger интегрирует Tether во все свои продукты, а также добавит новые стейблкоины

Microsoft применит блокчейн-технологию Azure в рамках сотрудничества с фондовой биржей Nasdaq Inc


Во вчерашнем

пресс-релизе

корпорация Microsoft сообщила о внедрении собственной блокчейн-технологии Azure в финансовые инструменты фондовой биржи Nasdaq Inc (NFF). Компании разработают систему оптимизации Azure под инфраструктуру NFF. В частности, инструменты распределенного реестра будут применены в функциях выполнения заявок.

Цель данного сотрудничества — повышение эффективности выполнения сделок и совершения расчетов по ним. Кроме того, внедрение Azure позволит пользователям NFF создавать собственные сети на базе распределенного реестра, используя единый интерфейс платформы. Вице-президент Nasdaq Том Фэй акцентировал на том, что данное партнерство еще больше популяризирует и упростит применение блокчейн-инструментов в финансовой отрасли.

Новая платформа Bakkt добавит Bitcoin-фьючерсы

В Microsoft Excel будут внедрены Lightning-платежи

AT&T представила пакет блокчейн-решений для корпоративных компаний

Goldman Sachs предлагает своим клиентам деривативы на базе Bitcoin


По сообщению онлайн-издания

The Block

со ссылкой на собственный источник финансовый гигант Goldman Sachs начал принимать заявки в ограниченном количестве на торговлю биткоин-деривативами. Расчеты будут вестись в фиате. Также банк в ближайшее время планирует запуск услуги по хранению криптовалют.

Кроме того, следует сказать, что The Block опроверг заявления Abacus Journal о том, что Goldman Sachs планирует добавить услуги по продаже Ethereum-деривативов. На данный момент ни одна официально зарегистрированная в США площадка не занимается продажей данного продукта. Ранее сообщалось, что Cboe планирует запустить деривативы на базе Ethereum до конца 2018 года, однако пока что никаких официальных заявлений от компании не поступало.

Также Goldman Sachs акцентировал на том, что на данный момент готов предложить услугу ограниченному количеству клиентов, однако в будущем планируется полномасштабный выход на рынок. Разработка Bitcoin-деривативов продолжается, потому что «этого хотят клиенты», как заявили представители банка.

Стартап Circle, созданный Goldman Sachs, выпустил собственный стейблкоин USD Coin (USDC)

Блокчейн-платформа Bakkt начнет работу уже в середине декабря этого года

Coinbase запустила площадку для начинающих-инвесторов и добавила поддержку фунта стерлингов (GBP)

Bitfinex представила мобильное приложение для iOS и Android


Одна из крупнейших бирж Bitfinex презентовала новое мобильное приложения, совместимое с последними версиями iOS и Android:

Были добавлены полезные функции:

Кроме того, приложение автоматически адаптируется под размер устройства, когда последнее находится в горизонтальном положении. Также внедрена система безопасности в виде входа через отпечатки пальцев или распознавание лица.

Пользователь может выбрать один из цветовых режимов: синий, черный или белый.

Кроме того, разработчики пообещали, что в ближайшем будущем будет разработано подобное приложение для бирж Ethfinex и EOSfinex.

Bitfinex ввела новую систему депонирования фиатных валют

Bitfinex уличили в «торговле» несуществующей парой USDT/USD

Крупнейшие криптобиржи Bittrex и Bitfinex снизили комиссию на вывод Monero (XMR) до 0,0001 XMR

Создатель стандарта токена ERC-20 предложил формат «обратимого» ICO


Ethereum-разработчик Фабиан Фогельштеллар, который также создал

стандарт токена ERC-20, предложил новый формат проведения ICO под названием RICO. Суть состоит в том, что инвесторы смогут получить вложенные средства обратно на любом из этапов развития проекта. Технически это будет реализовано посредством специального смарт-контракта.

Когда недовольный инвестор получит свои средства обратно, купленные ранее токены вернутся на счет создателей, и другой пользователь сможет их купить. Однако по заявлениям Фогельштеллара данная система имеет недостаток, который заключается в том, что постоянный процесс вложения/возврата средств может стать причиной серьезного колебания котировок, поэтому начальный капитал стартапы должны привлекать «на стороне», например, посредством частных инвестиций.

Как отметил разработчик, массовый переход на RICO позволит сократить количество скамов и «возродит» сферу ICO.

Исследование ICO Rating установило, что 54% криптобирж имеют проблемы с безопасностью

Исследование Ernst & Young: цена 86% монет ниже стартовой стоимости на ICO

SEC рассылает организаторам ICO приглашения «на беседу»

Ledger объявил о листинге новых стейблкоинов и внедрении Tether (USDT) во все свои продукты


Популярный аппаратный кошелек Ledger объявил о своих намерениях расширить список стейблкоинов. Кроме того, разработчики планируют внедрить Tether (USDT) абсолютно во все свои продукты, в частности в «хранилище» криптовалют для институциональных инвесторов. На данный момент USDT поддерживают лишь устройства серии Nano S и Blue.

Данное решение не в последнюю очередь связано с растущей популярностью стейблкоинов на Азиатско-Тихоокеанском рынке. Сегодня компания объявила об открытии нового офиса в Гонг Конге:

Операционный менеджер Ledger в Азиатско-Тихоокеанском регионе Бенджамин Сун отметил высокую заинтересованной азиатских пользователей токеном Tether, несмотря на его высокую как для стейблкоина волатильность. Он сказал:

Компания объявила, что до конца 2018 года будет в общем добавлено около ста новых монет.

Blockchain и Ledger презентовали новый аппаратный кошелек Lockbox

Компания Opera Software будет сотрудничать с Ledger Capital

Расширение MetaMask добавило поддержку аппаратных кошельков Ledger

Coinbase завершила очередной раунд привлечения инвестиций в размере $300 млн


Криптовалютная компания Coinbase объявила о завершении раунда финансирования Серии Е, в ходе которого было привлечено $300 млн:

Основным инвестором выступил хедж-фонд Tiger Global Management, также в финансировании приняли участие следующие компании: Y Combinator Continuity, Wellington Management, Andreessen Horowitz, Polychain.

Привлеченные средства компания планирует на развитие следующих направлений:

Coinbase оценила свою капитализацию в $8 млрд, а по подсчетам Bloomberg  прибыль компании в 2018 году составит $1,3 млрд.

Биржа так прокомментировала свою деятельность:

Coinbase получила разрешение на создание кастодиального хранилища для популярных криптовалют

Биржа Coinbase озвучила правила листинга новых монет

Coinbase залистила стейблкоин USD Coin (USDC)